הבמאי המהולל אנג לי, זוכה 2 פרסי אוסקר, חובר לכותבים ולמפיקים של יצירת המופת "נמר דרקון" ומציג מותחן ריגול מסוכן וחושני המתרחש על רקע השפע, ובצל הסכנה, בשנחאי של תקופת מלחמת העולם השנייה. כוכב הקולנוע האסיאתי טוני ליונג ("גיבור") מככב כאיש ציבור רב עוצמה וכוח אשר נשבה בקסמיה של וואנג ג'זאי, חברתה הצעירה של אשתו היפהפייה (ג'ואן צ'ן). אך וואנג איננה באמת מי שהיא נראית. המשיכה ההדדית בין השניים הופכת לתשוקה מסחררת, וגורמת למשחק רולטה מסוכן של רגשות. שוב לא ניתן עוד להבדיל בין מסירות לבגידה, ורצח הופך למעשה האולטימטיבי של האהבה...
